eISSN: 2618-6446
Latest Issue Archive Future Issues About Us JOURNALS

SETSCI - Volume 3 (2018)
ISAS2018-Winter - 2nd International Symposium on Innovative Approaches in Scientific Studies, Samsun, Turkey, Nov 30, 2018

Hisse Senedi Fiyatlarında Etkinlik: Konteyner Şirketleri Üzerine Bir Araştırma (ISAS2018-Winter_129)
Abdullah Açık1*, Esra Baran2, İlke Sezin Ayaz3
1Dokuz Eylül University, İzmir, Turkey
2Dokuz Eylül University, İzmir, Turkey
3Dokuz Eylül University, İzmir, Turkey
* Corresponding author: abdullah.acik@deu.edu.tr
Published Date: 2019-01-14   |   Page (s): 685-689   |    39     6

ABSTRACT Bu çalışmanın amacı, dünyada ilk 10’a giren ve hisse değerlerine ulaşılabilen düzenli hat taşımacılığı yapan 8 şirketin
hisse değerlerinde etkin piyasa hipotezinin geçerli olup olmadığının tespit edilmesidir. Bu doğrultuda, zayıf formda etkin piyasa
hipotezinin test edilmesi için nadiren kullanılan ve güncel bir yöntem olan Brock, Dechert ve Scheinkman (BDS) testi
kullanılmaktadır. Çalışmada kullanılan veri seti haftalık bazda 400 gözlemden oluşmaktadır ve 5 Kasım 2010 ve 10 Temmuz
2018 tarihleri arasını kapsamaktadır. Araştırmanın sonucuna göre tüm düzenli hat taşımacılığı şirketlerinin hisse değerlerinde
zayıf formda etkin piyasa hipotezi geçerli değildir. Bu sonuç şirketlerin hisse değerlerinin geçmiş değerleriyle bağlantılı
olduğunu göstermektedir. Bu sonuçlar, bu hisse senetleriyle geçmiş veriler kullanılarak ve ticari stratejiler geliştirilerek
olağanüstü karlar elde edilebilmesinin mümkün olduğunu göstermektedir.  
KEYWORDS Etkin piyasa hipotezi, konteyner şirketleri, hisse değerleri, BDS testi
REFERENCES [1] T. Stengos, and E. Panas, “Testing the efficiency of the Athens Stock Exchange: Some results from the banking sector,” Empirical Economics, vol. 17, no. 2, pp.239-252, 1992.
[2] N. Al-Loughani, and D. Chappell, “On the validity of the weak-form efficient markets hypothesis applied to the London stock Exchange,” Applied Financial Economics, vol.7, no.2, pp.173-176, 1997.
[3] N. Blasco, C. Del Rio, and R. Santamaría, “The random walk hypothesis in the Spanish stock market: 1980–1992,” Journal of Business Finance & Accounting, vol.24, no.5, pp.667-684, 1997.
[4] A. Afonso, and J. Teixeira, “Non-linear tests of weakly efficient markets: Evidence from Portugal”, ISEG Economics Department Working Paper No. 6/98, 1998.
[5] L. Dorina, and U. Simina,”Testing efficiency of the stock market in emerging economies,” The Journal of the Faculty of EconomicsEconomic Science Series, vol.2, pp.827-831, 2007.
[6] K. P. Lim, and R. Brooks, “The evolution of stock market efficiency over time: a survey of the empirical literatüre,” Journal of Economic Surveys, vol.25, no.1, pp.69-108, 2011.
[7] K. Bhattarai, and V. Margariti, “An Empirical Test of the Theory of Efficient Markets of Stock Prices,” Finance and Market, vol.3, no.2, 2018.
[8] M. Stopford, Maritime Economics. 3rd ed. London: Routledge, 2009.
[9] UNCTAD (2018). Market Consolidation in Container Shipping: What Next?
[10] UNCTAD, (2018) Review of Maritime Transport 2018
[11] https://alphaliner.axsmarine.com (Erişim Tarihi: 03 Ekim 2018)
[12] E. Fama, “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work,” Journal of Finance, vol.25: 383-417.
[13] R. Adland, and S. Siri Strandenes, “Market efficiency in the bulk freight market revisited,” Maritime Policy & Management: The flagship journal of international shipping and port research, vol.33, no.2, pp.107-117, 2006.
[14] J. Ogilvie, and C. Parkinson, Management Accounting – Financial Strategy. Great Britain: Elsevier, 2005.
[15] R. Adland, and K. Koekebakker, “Market Efficiency in the secondhand market for bulk ships.” Maritime Economics & Logistics vol.6, pp.1–15, 2004.
[16] E. F. Fama, “Random walks in stock market prices,” Financial Analysts Journal, pp.55-59, 1965.
[17] E. Karakitsos, and L. Varnavides, Maritime Economics: A Macroeconomic Approach. Springer, London, 2014.
[18] C. Brooks, Introductory Econometrics for Finance. Cambridge University Press, 2014.
[19] W. A.Brock, W. D. Dechert, and J. A. Scheinkman, “A test for independence based on the correlation dimension.” Manuscript, Social Systems Research Unit, University of Wisconsin, 1987.
[20] W. Brock, D. Davis, J. Sheinkman and B. LeBaron. “A test for ındependence based on the correlation dimension,” Econometric Reviews vol.15, no.3, pp.197–235, 1996.
[21] D. Dickey, W. Fuller, “Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root,” J. Am. Stat. Assoc, vol.74, pp.427-431, 1979.
[22] A. Hassan, M. Shoaib and Shah, “Testing of random walk and market efficiency ın an emerging market: An empirical analysis of KSE,” Business Review Cambridge, pp.271-281, 2007.
[23] M. E. Bildirici, and C. Turkmen, “Nonlinear causality between oil and precious metals,” Resources Policy, vol.46, pp.202-211, 2015.

SET Technology - Turkey

eISSN  : 2618-6446

E-mail : info@set-science.com
+90 533 2245325

Tokat Technology Development Zone Gaziosmanpaşa University Taşlıçiftlik Campus, 60240 TOKAT-TURKEY
©2018 SET Technology